바이낸스에는 두 종류의 선물이 있습니다
바이낸스 선물 거래 화면을 처음 열면 두 개의 입구가 있는 것을 알 수 있습니다 — "USDT 무기한"과 "코인 마진 무기한". 많은 초보자가 이 두 옵션을 보고 혼란스러워하며, 어느 것을 선택해야 할지 모릅니다. 사실 이 두 종류 선물의 핵심 차이는 딱 한 가지입니다: 무엇을 증거금으로 사용하고, 무엇으로 손익을 결제하는가.
이 차이를 이해하면 자신의 필요에 맞는 올바른 선택을 할 수 있습니다.
USDT 마진 선물이란
기본 개념
USDT 마진 선물, 정식 명칭 USDT-Margined 선물은 USDT(테더)를 증거금과 결제 화폐로 사용합니다. 이익과 손실 모두 USDT로 계산되고 결제됩니다.
비유하자면, USDT로 BTC 선물에 롱 포지션을 취하면 수익이 나면 USDT가 늘고, 손실이 나면 USDT가 줄어듭니다. 계정 잔액은 항상 USDT 금액으로 표시되어 매우 직관적입니다.
거래쌍 형식
USDT 마진 선물의 거래쌍 형식은 "코인+USDT"입니다. 예: BTCUSDT, ETHUSDT, BNBUSDT. 뒤에 USDT가 붙어 있으면 USDT 마진 선물입니다.
핵심 특징
첫째, 증거금과 손익 모두 USDT입니다. 어떤 코인을 거래하든 증거금은 USDT이며, 손익도 USDT로 결제됩니다. 이는 선물 계정에 USDT만 보유하면 모든 거래쌍을 거래할 수 있다는 의미입니다.
둘째, 손익 계산이 매우 직관적입니다. 500 USDT를 벌면 그냥 500 USDT를 번 것이며, 다른 화폐로 환산할 필요가 없습니다.
셋째, 거래 가능한 코인이 매우 많습니다. USDT 마진 선물은 100개 이상의 거래쌍을 지원하며, 바이낸스에 상장된 거의 모든 주요 코인을 찾을 수 있습니다.
코인 마진 선물이란
기본 개념
코인 마진 선물, 정식 명칭 Coin-Margined 선물은 해당 암호화폐 자체를 증거금으로 사용합니다. 예를 들어 BTCUSD 코인 마진 선물을 거래하려면 BTC를 증거금으로 사용해야 합니다. 이익도 BTC로 결제되며, 손실도 BTC에서 차감됩니다.
거래쌍 형식
코인 마진 선물의 거래쌍 형식은 "코인+USD"입니다. 예: BTCUSD, ETHUSD. USD이지 USDT가 아닙니다. 이 한 글자의 차이가 두 종류의 선물을 구분합니다.
핵심 특징
첫째, 증거금이 거래하는 코인 자체입니다. BTC 선물을 거래하면 BTC를 증거금으로 사용하고, ETH 선물을 거래하면 ETH를 사용합니다.
둘째, 손익도 해당 코인으로 결제됩니다. BTC 롱 포지션에서 수익이 나면 계정의 BTC 수량이 증가합니다.
셋째, 거래 가능한 코인이 상대적으로 적으며, 주로 BTC, ETH 등 몇 가지 주요 코인에 집중됩니다.
두 종류 선물의 상세 비교
증거금 측면
USDT 마진: USDT 하나로 통합하여 사용합니다. 다양한 코인을 보유할 필요 없이 USDT만 있으면 됩니다.
코인 마진: 해당 코인을 보유해야 합니다. BTC 선물을 거래하려면 먼저 BTC가 있어야 하고, ETH 선물을 거래하려면 먼저 ETH가 있어야 합니다. 여러 코인의 선물을 동시에 거래하려면 각 코인을 개별적으로 보유해야 합니다.
결제 방식
USDT 마진: 손익이 USDT로 결제됩니다. BTCUSDT 롱 포지션에서 수익이 나면 계정에 늘어나는 것은 USDT입니다. USDT 가격은 기본적으로 1달러에 안정되어 있으므로, 번 USDT가 시장 변동으로 가치가 줄어들지 않습니다.
코인 마진: 손익이 암호화폐로 결제됩니다. BTCUSD 롱 포지션에서 수익이 나면 계정에 늘어나는 것은 BTC입니다. 여기서 미묘한 점이 있습니다 — BTC 가격이 계속 오르면 번 BTC의 법정화폐 가치가 더 올라갑니다. 반대로 BTC가 하락하면 번 BTC 수량은 변하지 않지만 법정화폐 가치는 줄어듭니다.
손익 계산의 차이
이것이 두 종류 선물에서 가장 혼란스러운 부분입니다.
USDT 마진 선물의 손익은 선형입니다. BTC가 10% 오르면 USDT 마진 롱 포지션도 약 10% 수익이 납니다(레버리지 미적용 시). 매우 이해하기 쉽습니다.
코인 마진 선물의 손익은 비선형입니다. 손익이 BTC로 결제되고 BTC 자체의 가격도 변하기 때문입니다. 롱 포지션에서 수익이 나면 받은 BTC가 동시에 가치가 상승하여, 법정화폐로 환산한 실제 수익이 선형 계산보다 높을 수 있습니다. 하지만 숏 포지션에서 손실이 나면 잃은 BTC가 동시에 가치가 상승하여, 실제 손실이 더 클 수 있습니다.
바이낸스 공식을 통해 바이낸스 계정을 등록하면 USDT 마진과 코인 마진 선물을 동시에 개설하여 두 가지를 모두 체험하면서 차이를 더 직관적으로 느낄 수 있습니다.
수수료 비교
두 종류 선물의 수수료율은 약간 다릅니다. 일반적으로:
USDT 마진의 Maker 수수료는 0.02%, Taker 수수료는 0.05%입니다. 코인 마진의 Maker 수수료는 0.01%, Taker 수수료는 0.05%입니다.
코인 마진의 Maker 수수료가 USDT 마진보다 약간 낮습니다. 하지만 실제 거래에서 코인 마진의 유동성이 USDT 마진보다 좋지 않은 경우가 많아 슬리피지가 더 발생할 수 있으므로, 수수료 우위가 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.
유동성과 호가 깊이
USDT 마진 선물의 거래량이 코인 마진보다 훨씬 많습니다. 이는 USDT 마진의 오더북이 더 두텁고, 매수/매도 스프레드가 더 작으며, 대규모 거래의 슬리피지도 더 낮다는 의미입니다. 대부분의 트레이더에게 USDT 마진의 거래 경험이 더 좋습니다.
코인 마진 선물의 유동성은 BTC와 ETH 등 소수의 대형 코인에 집중되어 있으며, 다른 코인의 유동성은 이상적이지 않을 수 있습니다.
언제 USDT 마진을 선택할까
초보자에게 적합
USDT 마진 선물은 대부분의 초보자에게 최우선 선택입니다. 이유는 간단합니다. 첫째, 증거금이 USDT여서 먼저 BTC나 ETH를 구매할 필요가 없습니다. 둘째, 손익 계산이 직관적이어서 몇 USDT를 벌었는지 한눈에 알 수 있습니다. 셋째, 거래쌍이 많아 선택의 폭이 넓습니다. 넷째, 유동성이 좋아 거래 경험이 좋습니다.
단기 트레이더에게 적합
주로 단기 또는 데이 트레이딩을 한다면 USDT 마진 선물이 더 적합합니다. 단기 거래는 빈번하게 진입과 청산을 하므로 정밀한 손익 관리와 좋은 유동성이 필요하며, 이 두 가지 모두 USDT 마진이 더 유리합니다.
추가 변동 리스크를 원하지 않는 사람에게 적합
USDT 마진 선물의 손익은 USDT이며, 기초 자산의 가격 변화에 따른 추가적인 손익 변동이 없습니다. 수익이 확정적이어서, 100 USDT를 벌면 정확히 100 USDT입니다.
언제 코인 마진을 선택할까
장기 보유자에게 적합
원래 BTC나 ETH를 장기 보유하고 있으며 매도할 생각이 없다면, 코인 마진 선물이 매우 적합합니다. 유휴 BTC를 증거금으로 사용하여 선물 거래를 하고, 수익도 BTC로 받으므로 보유한 BTC를 더 늘릴 수 있습니다.
코인 가격의 장기 상승을 기대하는 사람에게 적합
코인 마진으로 롱 포지션을 잡으면 "볼록성 수익(convexity)"이라는 특성이 있습니다. 간단히 말해 롱 방향이 맞으면 번 BTC가 동시에 가치가 상승하여 실제 수익률이 USDT 마진보다 높습니다. 이 특성은 암호화폐의 장기적 가치를 확신하는 사람에게 가산점이 됩니다.
채굴자와 기관의 헤지 필요
채굴자가 채굴하는 것은 BTC 자체이므로, 가격 하락 리스크를 헤지하려면 코인 마진으로 숏 포지션을 잡는 것이 가장 자연스러운 선택입니다. BTC를 먼저 USDT로 환전할 필요 없이, BTC를 증거금으로 직접 숏 주문을 내면 됩니다. 일부 기관 투자자도 자산 배분 관점에서 코인 마진을 우선시합니다.
두 종류의 선물을 동시에 사용할 수 있을까
물론 가능합니다. 바이낸스의 USDT 마진 선물과 코인 마진 선물은 두 개의 독립적인 계정이며, 두 계정에서 동시에 포지션을 열 수 있습니다. 다만 자금이 별도로 관리되므로, USDT 마진 계정의 USDT를 코인 마진 선물의 증거금으로 직접 사용할 수 없으며 그 반대도 마찬가지입니다.
바이낸스의 자금 이체 기능을 통해 다른 계정 간에 자금을 이동할 수 있습니다. 이체는 무료이며 즉시 처리됩니다.
실제 선택 시나리오
10,000 USDT와 0.5 BTC를 보유하고 있다고 가정합니다.
주로 단기 트레이딩을 하고 싶다면, 10,000 USDT를 USDT 마진 선물 계정에 넣어 다양한 코인의 단기 매매에 활용하는 것을 권장합니다. 0.5 BTC는 현물 계정이나 적립 상품에 그대로 두어 이자를 받으세요.
BTC 장기 보유자로서 BTC를 매도하지 않고 선물 거래를 하고 싶다면, 0.5 BTC를 코인 마진 선물 계정으로 이체하여 BTCUSD 선물 거래에 활용할 수 있습니다. 10,000 USDT는 USDT 마진에서 다른 코인을 거래하세요.
완전한 초보자라면, 먼저 USDT 마진 선물만 사용하세요. 선물 거래에 대한 경험과 이해가 쌓인 후에 코인 마진 선물 사용 여부를 고려하면 됩니다.
자주 묻는 질문
USDT 마진과 코인 마진의 레버리지 배수는 같은가
완전히 같지는 않습니다. 두 종류 선물의 최대 레버리지 배수는 거래쌍에 따라 다를 수 있습니다. 일반적으로 BTC와 ETH의 USDT 마진은 최대 125배까지 가능하며, 코인 마진도 비슷합니다. 하지만 일부 소형 코인은 USDT 마진에서만 선물이 있을 수 있습니다.
두 종류 선물의 펀딩비는 같은가
같지 않습니다. USDT 마진과 코인 마진의 시장 참여자 구조가 다르기 때문에 펀딩비에 차이가 있을 수 있습니다. 때로는 USDT 마진의 펀딩비가 양수(롱이 숏에게 지불)이고, 코인 마진의 펀딩비가 음수(숏이 롱에게 지불)인 경우가 있으며, 이런 차이는 차익거래 트레이더에 의해 활용되기도 합니다.
어떤 선물이 청산되기 더 쉬운가
메커니즘적으로 코인 마진 선물은 극단적인 시장에서 비선형 손실이 발생하기 더 쉽습니다. 예를 들어 숏 포지션일 때 가격이 급등하면, 포지션 손실뿐만 아니라 증거금인 코인의 가치 상승이 증거금 소진을 가속화합니다. 하지만 일반적인 시장 상황에서는 두 선물의 청산 리스크 차이가 크지 않으며, 레버리지 배수와 포지션 관리에 더 많이 달려 있습니다.
바이낸스 공식에서 바이낸스 앱을 다운로드하면 USDT 마진과 코인 마진 간에 편리하게 전환하여 시세를 확인하고, 자금 이체도 빠르게 할 수 있습니다.
정리 및 권장사항
대부분의 트레이더, 특히 초보자에게 USDT 마진 선물이 더 나은 선택입니다. 간단하고 직관적이며, 유동성이 좋고, 코인 선택지가 많습니다. 장기 보유자로서 코인을 매도하지 않고 거래하고 싶다면 코인 마진 선물을 고려해 보세요.
어떤 것을 선택하든 리스크 관리가 최우선입니다. 레버리지를 제어하고, 손절을 설정하고, 풀 포지션 운영을 하지 마세요. 이러한 원칙은 모든 종류의 선물 거래에 적용됩니다.