청산 직전, 손실을 감수하는 것 외에 무엇을 할 수 있을까?
선물 포지션의 손실이 계속 커지고, 마진율이 지속적으로 하락하며, 청산가가 점점 가까워지고 있습니다. 이때 세 가지 선택지가 있습니다:
- 전량 청산: 손실을 인정하고 퇴장, 현재 손실 확정
- 마진 추가: 포지션에 추가 자금 투입으로 버티기, 하지만 총 위험 증가
- 부분 청산: 포지션의 일부를 정리하여 위험을 낮추면서 반등 기회 유지
처음 두 가지는 대부분 알고 있습니다. 하지만 세 번째 선택—부분 청산—은 많은 사람이 간과하는 "탈출 기술"입니다. 청산 직전에 가장 현명한 대응 방법일 수 있습니다.
부분 청산의 원리
왜 일부를 정리하면 청산가가 멀어질까
BTC 롱, 10배 레버리지, 마진 1,000 USDT, 포지션 0.125 BTC(가치 10,000 USDT)를 보유한다고 가정합니다.
포지션의 절반(0.0625 BTC)을 정리하면 어떻게 될까요?
- 포지션이 0.125 BTC에서 0.0625 BTC로 감소
- 포지션 가치가 10,000 USDT에서 5,000 USDT로 감소
- 필요한 유지 마진이 줄어듦
- 정리된 부분은 손실이지만, 해제된 마진 여유분으로 잔여 포지션의 마진율 상승
- 청산가가 멀어짐
본질적으로, 부분 청산은 "일부 손실을 확정"하는 대가로 "나머지 포지션이 살아남을" 기회를 얻는 것입니다.
마진 추가와의 차이
- 마진 추가: 손실 방향으로 더 많은 자금을 투입, 총 위험 증가. 계속 손실되면 더 큰 손실
- 부분 청산: 적극적으로 위험 노출을 축소, 총 위험 감소. 계속 손실되더라도 손실 속도가 느려짐
두 가지 모두 청산가를 멀리 밀어내지만, 근본 논리가 완전히 다릅니다. 마진 추가는 베팅 확대, 부분 청산은 전선 축소입니다.
완전한 사례
초기 상태
- BTC 진입가: 80,000 USDT
- 레버리지: 10배
- 마진: 1,000 USDT
- 포지션 수량: 0.125 BTC
- 청산가: 약 72,400 USDT
BTC가 74,000으로 하락(하락폭 7.5%)
- 미실현 손실: 0.125 × (80,000 - 74,000) = 750 USDT
- 마진 여유: 1,000 - 750 = 250 USDT
- 마진율이 매우 낮아 청산까지 얼마 남지 않은 상태
이때 세 가지 선택지가 있습니다:
선택 A: 아무것도 하지 않고 계속 버티기
BTC가 약 72,400까지 추가 하락하면 바로 청산, 전체 1,000 USDT 손실.
선택 B: 500 USDT 마진 추가
- 총 마진이 1,500 USDT로 증가
- 청산가가 약 68,400으로 이동
- 하지만 BTC가 68,400까지 계속 하락하면 1,500 USDT 손실(원래보다 500 추가 손실)
선택 C: 부분 청산, 50% 정리
74,000에서 0.0625 BTC를 정리합니다.
정리 부분의 손실: 0.0625 × (80,000 - 74,000) = 375 USDT(이 손실은 확정됨)
잔여 포지션: 0.0625 BTC 잔여 마진: 약 1,000 - 375 = 625 USDT(마진에서 확정 손실 차감) 잔여 포지션 가치: 0.0625 × 74,000 = 4,625 USDT 등가 레버리지: 4,625 / 625 ≈ 7.4배(10배에서 약 7.4배로 감소) 새로운 청산가: 약 65,000 부근
비교해 보겠습니다:
| 조작 | 새로운 청산가 | 청산가 도달 시 총 손실 | 추가 투입 |
|---|---|---|---|
| 미조작 | 72,400 | 1,000 USDT | 0 |
| 500 추가 | 68,400 | 1,500 USDT | 500 USDT |
| 50% 정리 | ~65,000 | ~1,000 USDT | 0 |
부분 청산의 청산가가 마진 추가보다 더 멀고, 추가 자금 투입도 필요 없으며, 최대 손실도 증가하지 않았습니다.
부분 청산의 조작 방법
바이낸스 앱에서 조작
- 바이낸스 앱의 선물 거래 화면을 엽니다
- 하단의 "포지션" 탭을 찾습니다
- 축소하려는 포지션을 찾습니다
- "청산" 버튼을 클릭합니다
- 팝업 화면에서 "100%"를 선택하지 말고, 원하는 비율을 입력합니다(예: 25%, 50%, 75%)
- "시장가" 청산을 선택합니다(즉시 체결 보장)
- 확인 제출
바이낸스 공식에서 최신 앱을 다운로드하면 더 원활하게 조작할 수 있습니다.
웹 버전에서 조작
웹 버전의 조작도 유사합니다. 포지션 목록에서 해당 포지션을 선택하고, "청산"을 클릭한 후, 청산 수량을 조정(직접 수량 입력 또는 비율 선택 가능)하고 시장가로 실행합니다.
주의사항
- 부분 청산은 현재 시장가로 즉시 체결되며, 실제 체결가는 슬리피지로 인해 약간 차이가 날 수 있습니다
- 정리 부분의 손실은 즉시 마진에서 차감됩니다
- 부분 청산 후 잔여 포지션의 진입 평균가는 변하지 않지만, 마진과 청산가는 재계산됩니다
부분 청산의 모범 사례
얼마나 정리하는 것이 적당할까?
정답은 없으며 구체적인 상황에 따라 다릅니다. 몇 가지 참고 사항:
- 경미한 손실(마진 손실 20% 이내): 25-30%를 정리하여 충분한 여유를 확보
- 중간 손실(마진 손실 40-60%): 50%를 정리하여 위험을 대폭 낮춤
- 심각한 손실(마진 손실 70% 이상): 70-80% 정리, 심지어 전량 청산 고려
핵심 원칙: 부분 청산 후 잔여 포지션의 청산가가 "시장이 거의 도달할 수 없는" 위치에 있어야 합니다.
전량 청산 대신 부분 청산을 사용하는 경우
- 중장기 방향에 대한 확신이 여전히 있고, 단기적으로 역방향 파동에 맞았을 뿐인 경우
- 포지션이 아직 중요한 기술적 지지/저항선 위에 있는 경우
- 이 포지션을 완전히 포기하고 싶지 않고, "혹시 반등할 경우"를 위한 기회를 남기고 싶은 경우
이미 후속 추세를 완전히 약세로 보고 있다면(즉, 방향 판단이 틀렸다고 생각한다면), 부분 청산하지 마세요—바로 전량 청산 손절하세요.
부분 청산이 적합하지 않은 경우
- 시장이 이미 명확한 추세 전환을 확인했고, 계속 보유할 의미가 없는 경우
- 잔여 마진이 너무 적어 절반을 정리해도 오래 버틸 수 없는 경우
- 이미 감정이 통제 불능 상태이고, 모든 조작이 이성적 결정이 아닌 경우
부분 청산 vs 손절 주문
일부 사람들이 묻습니다: 손절 주문을 설정했다면 부분 청산도 필요한가요?
두 가지의 적용 시나리오가 다릅니다:
- 손절 주문: 미리 설정하여 자동 실행, 더 큰 손실 방지. "사전 방어"
- 부분 청산: 포지션이 이미 크게 손실나고 청산에 가까울 때의 능동적 조작. "현장 대응"
이상적으로는 포지션 진입 시 손절을 설정하여 "청산 직전 어떻게 해야 하나"라는 단계까지 가지 않는 것입니다. 하지만 정말로 이 단계에 도달했다면(손절 설정이 너무 넓었거나 손절을 설정하지 않은 경우), 부분 청산이 여러분의 "응급 조치"입니다.
고급 기술: 분할 부분 청산
포지션이 크다면, 한 번에 절반을 정리하는 대신 분할로 축소할 수 있습니다:
- 1차: 20%를 먼저 정리, 시장 반응 관찰
- 계속 하락하면: 추가 20% 정리
- 안정 후 반등하면: 잔여 60% 보유하고 회복 대기
이런 분할 조작은 더 많은 유연성을 제공합니다—시장이 빠르게 반등하면 대부분의 포지션을 보유하고, 계속 하락하면 점진적으로 위험을 줄입니다.
실전 비교 사례
홍길동과 이철수가 동시에 BTC 80,000에서 롱, 10배 레버리지, 마진 각 2,000 USDT를 보유합니다.
BTC가 74,000으로 하락했을 때:
홍길동의 선택—버티다가 마진 추가:
- 청산 직전에 1,000 USDT 마진 추가
- BTC가 71,000까지 계속 하락, 또 1,000 USDT 추가
- BTC가 68,000까지 하락, 총 마진 4,000 USDT 전액 손실, 청산
- 총 손실: 4,000 USDT
이철수의 선택—부분 청산:
- 74,000에서 50% 포지션 정리, 375 USDT 손실 확정
- 잔여 포지션의 청산가가 약 65,000으로 이동
- BTC가 68,000까지 하락 후 반등—이철수의 포지션은 안전
- BTC가 77,000으로 회복되었을 때 잔여 포지션 정리
- 총 결과: 손실 약 375 + 소액(두 번째 부분의 미실현 손실이 크게 줄어듦) ≈ 500 USDT
같은 시장에서 홍길동은 4,000을 잃었고 이철수는 약 500만 잃었습니다. 차이는 이철수가 부분 청산으로 살아남아 시세 반전을 기다릴 수 있었다는 점입니다.
정리
부분 청산은 청산 직전에 가장 과소평가된 자구 수단입니다.
핵심 포인트:
- 부분 청산은 포지션 규모를 줄여 위험을 낮추며, 추가 자금 투입이 필요 없습니다
- 마진 추가보다 유리: 하나는 위험 감소, 하나는 위험 증가
- 조작이 간단: 포지션 화면에서 청산 비율을 선택하면 됩니다
- "방향은 맞을 수 있지만 단기 변동을 견디지 못하는" 상황에 적합
- 최선의 방법은 포지션 진입 시 손절을 설정하여 청산 직전까지 가지 않는 것
아직 바이낸스 계정이 없다면 바이낸스 공식 주소에서 가입할 수 있습니다. 부분 청산 기술을 배운 후, 선물 거래에서 핵심적인 위험 관리 도구를 하나 더 갖게 됩니다. 하지만 기억하세요, 최고의 리스크 관리는 항상 포지션 진입 전에 하는 것입니다—적절한 레버리지, 엄격한 손절, 포지션 제어. 부분 청산은 최후의 응급 수단일 뿐, 일상적인 조작이 되어서는 안 됩니다.