레버리지는 5배? 20배? 차이는 생각보다 큽니다
초보자가 선물 거래를 할 때 가장 고민하는 문제가 있습니다. 레버리지를 몇 배로 설정할까? 5배는 수익이 너무 적은 것 같고, 20배는 리스크가 너무 클 것 같고. 도대체 얼마나 차이가 날까요?
많은 분들이 "얼마나 벌 수 있는지"에만 집중합니다. 20배 레버리지의 수익은 5배의 4배이니 꽤 매력적으로 들립니다. 하지만 더 중요한 문제를 간과하고 있습니다. 청산까지 얼마나 가까운가?
이 글에서는 이론이 아닌 실제 숫자를 통해 5배와 20배 레버리지 사이의 "생사선" 실제 거리를 보여드리겠습니다.
같은 원금, 두 가지 레버리지 비교
기본 설정
- 원금: 1000 USDT
- BTC 현재 가격: 80000 USDT
- 방향: 롱(상승 베팅)
- 마진 모드: 격리 마진
5배 레버리지
- 마진: 1000 USDT
- 포지션 가치: 5000 USDT (0.0625 BTC)
- 예상 청산 가격: 약 64400 USDT
- 청산까지 거리: 약 19.5% (BTC가 80000에서 64400까지 하락해야 함)
20배 레버리지
- 마진: 1000 USDT
- 포지션 가치: 20000 USDT (0.25 BTC)
- 예상 청산 가격: 약 76400 USDT
- 청산까지 거리: 약 4.5% (BTC가 80000에서 76400까지 하락해야 함)
핵심 수치: 5배 레버리지의 청산 거리는 20배 레버리지의 4배 이상입니다. 다시 말해, 20배 레버리지에서는 BTC가 조금만 빠져도 청산되지만, 5배 레버리지에서는 거의 20% 가까이 하락해야 문제가 됩니다.
이 차이가 실제 시장에서 의미하는 것
BTC 일상적 변동이 20배 레버리지를 청산시킬 수 있습니다
BTC의 실제 변동 데이터를 살펴보겠습니다:
- BTC 일중 변동(일반 장세): 1-3%
- BTC 일중 변동(횡보 장세): 3-5%
- BTC 일중 변동(급변 장세): 5-10%
- BTC 극단적 장세(예: 2021년 5.19): 하루 낙폭 20% 이상
20배 레버리지의 청산 거리는 4.5%에 불과합니다. 이는 다음을 의미합니다:
- 일반적인 횡보만으로도 청산될 수 있습니다. BTC가 하루에 4-5% 변동하는 것은 흔한 일이며, 특히 미국 장 개장 전후나 주요 지표 발표 시 그렇습니다.
- 오버나이트 포지션의 리스크가 매우 큽니다. 잠을 자고 일어났을 때 BTC가 5% 하락했다면, 바로 청산입니다.
- 가짜 돌파와 꼬리침이 당신을 노립니다. 세력이 만드는 순간적인 하락(일명 "꼬리침")으로 3-5% 빠졌다가 즉시 반등하면, 5배 레버리지는 무사하지만 20배 레버리지는 이미 털린 후입니다.
반면 5배 레버리지의 청산 거리는 19.5%입니다. BTC가 하루에 19.5% 하락하는 것은 극단적인 장세에 해당하며, 1년에 한두 번 정도 발생합니다. 일상적인 변동으로는 5배 레버리지에 거의 위협이 되지 않습니다.
수익 능력 비교: 20배가 정말 "이득"일까요?
같은 5% 상승 시
- 5배 레버리지 수익: 5000 × 5% = 250 USDT (수익률 25%)
- 20배 레버리지 수익: 20000 × 5% = 1000 USDT (수익률 100%)
20배 레버리지 수익이 5배의 4배, 맞습니다.
하지만 반대로, 5% 하락 시
- 5배 레버리지 손실: 5000 × 5% = 250 USDT (손실률 25%, 아직 750 USDT 마진 남음)
- 20배 레버리지: 이미 청산 직전! 수십 USDT만 남거나 바로 강제 청산될 수 있습니다
5배 레버리지에서 5% 하락하면 아직 살아있지만, 20배 레버리지에서 5% 하락하면 이미 끝날 수 있습니다.
장기 생존율
10번의 거래를 한다고 가정합니다. 매번 1000 USDT 마진, 승률 60%(꽤 높은 편입니다).
20배 레버리지 사용 시:
- 이긴 6번, 매번 수백에서 천 USDT 수익
- 진 4번 중, 2-3번은 바로 청산될 가능성 높음(시장 변동이 쉽게 4.5% 초과)
- 매번 청산 시 1000 USDT 손실
- 합계: 약간 벌었지만, 청산 손실이 수익을 모두 상쇄하거나 오히려 마이너스
5배 레버리지 사용 시:
- 이긴 6번, 매번 100-200 USDT 수익
- 진 4번, 손절을 설정했다면(예: 10% 손실 시 손절) 매번 100 USDT 손실
- 10번 거래 후 높은 확률로 수익
20배 레버리지는 매번 많이 버는 것 같지만 한 번의 청산을 견디지 못합니다. 5배 레버리지는 느리게 버는 것 같지만 계속 게임에 남아있을 수 있습니다.
ETH에서는 차이가 더 뚜렷합니다
ETH의 변동성은 BTC보다 크기 때문에, 같은 레버리지 배율에서도 리스크가 더 높습니다.
ETH 가격 3000 USDT에서 롱 포지션을 잡는다고 가정합니다:
5배 레버리지
- 청산 가격: 약 2415 USDT
- 청산 거리: 약 19.5%
- ETH가 하루에 19.5% 하락하는 경우: 극단적 장세에서만 발생
20배 레버리지
- 청산 가격: 약 2865 USDT
- 청산 거리: 약 4.5%
- ETH가 하루에 4.5% 하락하는 경우: 자주 발생하며, 특히 BTC 연동 하락 시 ETH가 더 많이 빠지는 경향이 있음
ETH의 일중 변동폭은 5-8%에 달하는 경우가 많으므로, 20배 레버리지로 ETH 선물을 거래하면 청산은 거의 일상적인 일이 됩니다.
완전한 시나리오 비교
타임라인
- 오후 3시: BTC 80000, 롱 포지션 진입, 마진 1000 USDT
- 오후 5시: 미국 CPI 데이터가 예상치를 상회, BTC 하락 시작
- 오후 6시: BTC 78000까지 하락(하락률 2.5%)
- 5배 레버리지: 평가손실 125 USDT, 마진 875 USDT 남음, 청산까지 아직 여유 있음
- 20배 레버리지: 평가손실 500 USDT, 마진 500 USDT 남음, 이미 절반 손실
- 오후 7시: BTC 76500까지 계속 하락(하락률 4.4%)
- 5배 레버리지: 평가손실 219 USDT, 마진 781 USDT 남음, 안전
- 20배 레버리지: 강제 청산 발동! 청산! 1000 USDT 전액 손실
- 밤 10시: BTC 79000으로 반등
- 5배 레버리지: 평가손실 63 USDT로 축소, 여전히 포지션 유지 중, 후속 기회 대기
- 20배 레버리지: 이미 청산 완료, BTC 반등은 당신과 아무 관계가 없습니다
이것이 가장 뼈아픈 시나리오입니다: 20배 레버리지는 저점에서 청산되고, 5배 레버리지는 변동을 견뎌 결국 본전을 회복하거나 수익을 냅니다.
그러면 왜 2배 레버리지를 쓰지 않을까요?
어떤 분은 이렇게 물을 수 있습니다: 레버리지가 낮을수록 안전하다면, 2배가 좋지 않을까?
2배 레버리지는 확실히 가장 안전합니다(BTC가 거의 50% 하락해야 청산). 하지만 대부분의 개인 투자자에게는:
- 단일 거래 수익이 너무 적어 수수료와 펀딩비를 커버하지 못할 수 있습니다
- 자금 효율이 낮아 차라리 현물 매수가 나을 수 있습니다
- 선물 거래의 의미(제한된 자금으로 높은 수익 확보)가 크게 감소합니다
따라서 3배에서 5배가 적절한 균형점입니다: 일정한 수익 배율 효과를 가지면서도 충분한 청산 완충 공간이 있습니다.
초보자를 위한 레버리지 선택 가이드
경험 수준에 따라:
- 완전 초보: 3배부터 시작, 소액(예: 100-200 USDT)으로 시장을 체감합니다
- 수십 건의 거래 경험: 5배까지 사용 가능
- 6개월 이상의 경험, 안정적인 손절 실행 가능: 상황에 따라 10배까지 사용 가능
- 20배 이상: 극단적인 단타(몇 분 이내 진입/청산)에만 적합하며, 풍부한 경험과 엄격한 규율이 필요합니다
아직 바이낸스 계정이 없으시다면, 바이낸스 공식 주소에서 가입하실 수 있습니다. 가입 후 먼저 모의 거래에서 5배와 20배 레버리지를 각각 체험해 보시고, 실제 장세에서 두 배율의 청산 거리 차이를 직접 확인해 보시기 바랍니다.
바이낸스 공식에서 앱을 다운로드하시면, 언제든 휴대폰에서 레버리지 배율을 전환하고 각 배율별 예상 청산 가격을 확인하실 수 있습니다.
정리
5배와 20배 레버리지의 청산 거리는 4배 이상 차이가 납니다. 전자는 거의 20% 하락해야 청산되고, 후자는 5%도 안 되는 하락에 끝납니다.
암호화폐 시장처럼 높은 변동성을 가진 환경에서 이 차이는 다음을 의미합니다:
- 20배 레버리지는 일상적인 변동에 언제든 도태될 수 있습니다
- 5배 레버리지는 대부분의 정상적인 변동을 견딜 수 있습니다
- 20배 레버리지는 오버나이트 포지션을 안심하고 유지할 수 없습니다
- 5배 레버리지는 충분한 시간과 공간을 주어 대응할 수 있게 합니다
수익의 전제는 생존입니다. 변동을 견딜 수 있는 레버리지 배율을 선택하는 것이, 고배율의 큰 수익을 쫓는 것보다 훨씬 중요합니다.